单月减持超2100亿美元！海外“金主”为何大举抛售美国国债？？

中国证券报微信公众号消息：9月美国国债被海外“金主”大幅减持。

美国财政部的数据显示，外国投资者持有的美国国债总规模从8月的75090亿美元降至9月的72969亿美元，为2021年6月以来的最低水平；单月成交2121亿美元，为2020年4月以来最多。其中，9月份，美债的两个“债权人”抛售了1100多亿美元。

美国国债为什么被抛售？会持久吗？

日本“凶猛”抛售美国国债

11月17日，美国财政部公布了2022年9月国际资本流动报告。数据显示，今年9月，外国投资者持有的美国国债总规模从8月的75090亿美元降至9月的72969亿美元，为2021年6月以来的最低水平，单月抛售2121亿美元。

——美国国债的最大“债主”日本，9月份的抛售尤为猛烈。其持有的美国国债从8月份的11998亿美元减少了796亿美元，至11202亿美元，是8月份的2.3倍。这也是日本连续第三个月减持。

值得一提的是，尽管日本持有美国国债创下三年多来的新低，但日本仍是美国国债最大的海外持有者。

作为美国国债的第二大海外持有者，9月底，中国的<爱尬聊_百科知识>持有量从8月的9718亿美元减少了382亿美元，至9336亿美元。中国持有的美国国债已连续五个月低于1万亿美元，持有量也降至2010年6月以来的最低水平。

数据还显示，持有美国国债的前十大国家和地区中，9月份只有英国和比利时选择增持，其余包括日本和中国在内的8个国家和地区均选择抛售美国国债。

这一趋势可能会继续。

很多国家大规模抛售，但美债不是“香”吗？

业内人士分析，美联储持续大幅度加息，导致美债收益率上升，价格下跌，持有风险加大，或导致近期美债减持。

作为美联储著名的“鹰派”官员，圣路易斯美联储董事会主席詹姆斯布拉德(James Brad)17日表示，美联储加息政策对抑制通胀作用有限，应继续加息至7%左右。

这一表态引发美债收益率大幅上涨。纽约市17日尾盘，10年期美债收益率上涨10BP，至3.77%；2年期美债收益率上涨9BP至4.45%，与10年期美债倒挂逾68BP。

美国债券价格的下跌将对那些在持有到期前在二级市场抛售的投资者造成损失。因此，当美国债券价格下跌时，投资者更倾向于减持美国债券，以避免资产损失，减少美联储政策的溢出效应。

此外，对于各国央行来说，稳定汇率也是抛售美债的主要原因。各国央行将美债换成美元，然后在外汇市场上卖出，达到稳定本国货币汇率的目的；为了应对美元的回归，各国央行也需要抛售美债以换取现金，避免本国股票中的美元耗尽。

以日本为例，分析人士指出，日本当局一直在抛售美债以筹集美元，并一直在干预外汇市场以减轻日元大幅贬值的压力。

根据日本政府披露的数据，日本当局在过去两个月内已经花费了600多亿美元干预外汇市场，以支撑日元。外界普遍认为，在日元汇率企稳之前，日本将继续抛售美债以支撑日元。

在上述因素的影响下，有机构表示，海外投资者抛售美债的趋势可能会持续。